?

Log in

No account? Create an account
Кризис номер два, или размышления по поводу последних событий на финансовых рынках - Это про меня [entries|archive|friends|userinfo]
George Verbitsky

[ website | Избранное ]
[ userinfo | livejournal userinfo ]
[ archive | journal archive ]

Кризис номер два, или размышления по поводу последних событий на финансовых рынках [авг. 9, 2011|08:37 pm]
George Verbitsky
1. Падение очень сильное, факт. Падение в принципе ни на чем. В макроэкономике я не специалист, но очевидно, что политические спекуляции на тему дефолта страны, которая печатает мировую резервную валюту, не имеют под собой реальных предпосылок. Какой дефолт, если можно взять и напечатать сколько хочешь? То же самое со снижением рейтинга - просто пустышка.

2. Что реально двинуло рынки вниз? Осознание крупными игрокам провала политики Федерального Резерва США, то есть политики накачки мира дешевыми долларами. К чему привела эта политика - к тому, что богатые стали еще богаче, а бедные еще беднее. Весь плюс получили крупные финансовые игроки, имеющие доступ к финансовым потокам, которые текли из Фед Резерва и распространялись по всем странам и рынкам. Минус - население, которое стало еще беднее, из-за неизбежного обесценивания денег.

3. К чему это приведет? Затяжная рецессия, когда мы будем сползать вниз пилообразным движением - резервы в виде ставок и монетарной накачки уже исчерпаны, теперь придется начинать жить по новому, компаниям и людям эффективно работать. В общем, грядет жесть. Если бы это произошло сразу, в 2008, мы бы уже были на пути к супер-росту, но из-за политики США мы теперь будем в полной жопе.

4. Когда это перекинется на реальный сектор (то есть когда обычный человек сможет ощутить происходящее на своей шкуре)? Думаю, начало уже осенью. Процесс будет плавней и медленней, но он неотвратим. Будут увольнения, все как в 2008 году, только не так резко. Неэффективные предприятия будут постепенно банкротиться. Пузырь в интернет компаниях сдуется со свистом, давно уже пора бы.

5. Но главное - будут народные волнения. Везде. Почему? Глобализация привела к тому, что все видят, как хорошо живут другие. А человек может спокойно смотреть, как хорошо живут другие только тогда, когда у него есть надежда, что он скоро будет жить также хорошо. Ну или лучше. Ну а когда по факту становится только хуже (купить на зарплату можно все меньше и меньше), то появляется некоторое раздражение. Насчет революций не знаю, но есть шанс, что сильно тряхнет.

6. Децентрализация. Если будут волнения, неизбежно последует децентрализация. США, вполне возможно, потеряют свой статус лидера, и в отсутствии центра начнутся центробежные тенденции. Фокус рано или поздно сместится в Ю-В Азию и в Россию.

Но это я уже далеко зашел в прогнозах ;)

Теперь о текущем.
Что я могу посоветовать тем, кто работает на рынке.

1. "Business as usual" - бизнес, как обычно. Я не согласен с Тимофеем, который считает, что сейчас надо бросить все и колбасить на рынке. Первое - с таким настроем получаешь излишнюю эмоциональность, которая неизбежно помешает. Второе - риски непредсказуемых движений и форс-мажоров существенно ВЫРОСЛИ.
Третье - нужно существенно перестраивать систему риск-менеджмента под новое ГО и новую волатильность. Не всегда это удается сделать на лету.

Заработать же больше не получится, так как возросшее ГО скомпенсировало увеличившуюся волатильность.
Самая сладкая часть движения - с огромной волатильностью и с маленьким ГО - уже прошла. Кому-то удалось поймать, кому-то нет. Аминь.
Так что если настроены работать, работайте как обычно. Но не забудьте перенастроить риск-менеджмент под новые условия.

2. Вы имеете дело с невероятно трендовым рынком. Это значит - короткие стопы. Супер длинные тэйки, цели, которые кажутся просто невероятными. Открываемся только по тренду. Никаких попыток ловли разворотов. Плевать на уровни, их просто не существует сейчас. Про гэпы я уже не буду говорить, все уже поняли, что ночной гэп может оставить без счета.

Вот так вот.
Мне это снижение нравится, несмотря на то, что я ничего на нем не заработал, по одной простой причине - психологии на рынке стало больше, а это именно тот edge, который использую я. И этот нервный рынок еще не скоро успокоится. Так что - возможностей будет море, как и всегда.
СсылкаОтветить

Comments:
[User Picture]From: stopmoose
2011-08-09 04:45 pm
тебе с новым ГО 10% не заработать? 5% возьми будет +50% к счёту, это чё, мало что ли? :)
(Ответить) (Thread)
[User Picture]From: verbitsky
2011-08-09 04:54 pm
Да я вроде не писал о том, что нельзя заработать. Писал о том, что в долгосрочной перспективе рынок стал эмоциональнее, но смысла именно сейчас проводить все время за монитором как не видел, так и не вижу.

Edited at 2011-08-09 16:57 (UTC)
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: stopmoose
2011-08-09 05:05 pm
50% вполне себе космическая возможность имхо :)
в общем 7.5% го или 10% го по мне так без разницы. 10ое плечо всё равно зло.
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: verbitsky
2011-08-09 06:37 pm
да, и ГО сейчас 16% (22.37 по Москве)
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: stopmoose
2011-08-09 06:44 pm
хм чё то многовато. брокер присылал что увеличили с 7.5 до 10 :)
(Ответить) (Parent) (Thread)
From: antonon
2011-08-09 06:18 pm
странно, что такое происходит перед выборами
(Ответить) (Thread)
[User Picture]From: verbitsky
2011-08-09 06:24 pm
веришь в заговоры? имхо, не все происходит по заданному кем-то сценарию... бывают и экспромты)
(Ответить) (Parent) (Thread)
From: antonon
2011-08-09 06:29 pm
ну да...я не был к этому готов
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: verbitsky
2011-08-09 06:56 pm
я тоже не думал, что так стремительно все случится
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: artkaridis
2011-08-09 09:10 pm

Геральд! Про то что ты пишешь уже писали мес 2 назад))) но с другой стороны у тебя хоть прочитает кто-то, кто другие ресурсы не читает))

(Ответить) (Thread)
[User Picture]From: verbitsky
2011-08-10 04:32 am
я не газета - пишу когда хочу и когда мысли приходят)...
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: verbitsky
2011-08-10 04:32 am
а приходят они редко, хаха!)))
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: artkaridis
2011-08-10 02:37 pm

)))) есть такое ))

(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: up_motion
2011-08-09 09:59 pm
А что думаешь будет между usd/rurв ближ.время?
(Ответить) (Thread)
[User Picture]From: verbitsky
2011-08-10 06:40 pm
сначала доллар подорожает, потом улетит вниз
рубль стабилен будет
(Ответить) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: con_vertor
2011-08-09 11:45 pm
Фокус рано или поздно сместится в Ю-В Азию и в Россию.
---
сначала пусть в МФЦ научаться стаканы безглючные на бирже делать (а не как тут: http://con-vertor.livejournal.com/27563.html ) и не останавливать ВНЕЗАПНО торги по техническим причинам, и это в последнюю неделю экспирации.
(Ответить) (Thread)
[User Picture]From: con_vertor
2011-08-09 11:46 pm
опционов
(Ответить) (Parent) (Thread)